by

Casino Revenue Management

Industry Overview

The casino industry is well-known for its use of revenue management techniques.  Because there are a multitude of services offered within a casino, there are many different opportunities for revenue management practices, from the restaurants to the rooms to the spa to the casino floor itself. Additionally, many casinos rely heavily on CRM systems/loyalty programs to create the forecasts upon which their revenue management is based.  This gives casino operators a great deal of non-rooms data to draw upon which assists in their non-traditional revenue management tactics. Overall, I would place casinos in Quadrant 2, with individual components existing in Quadrant 1 (convention space, concert/sports arenas) and Quadrant 3 (restaurants, golf courses, etc.).  This blog post will focus on casinos in the United States.

http://en.wikipedia.org/wiki/Casino

Space

In most cases and for most services, casinos define their space implicitly.  In the hotel, space is divided into rooms and suites, in the restaurants, space is divided into tables, in the spas, space is divided into treatment rooms, in the event areas space is divided into seats or conference rooms, banquet halls, etc.  There are some services associated with the casino that define their space in what could be viewed as a combination of implicit and explicit.  For example, the casino floor is divided into different areas where different types of games are available, but games can be moved, and games are not sold by the space to the consumer; any guest has access to all games on the floor at any given time.  Additionally, spaces like nightclubs and pools have both explicit and implicit space (the main dance floor or pool is available to everyone, but tables or cabanas are defined and sold on an individual basis).

Casino Floor at New York, New York in Las Vegas, NV

Suite at The Bellagio in Las Vegas, NV

Tryst Night Club at Wynn Las Vegas

Tryst Nightclub Las Vegas

Of course, because casino properties are expansive, even after accounting for the gaming floor, the restaurants, the nightclubs, the event spaces and the hotel rooms, there is a large amount of additional space that can be used to generate more revenue.  One of the primary sources of revenue is alcohol sales.  There are bars located throughout the casino, independent of the clubs and restaurants, that provide a space that is separate from the main gaming floor for guests to relax and have a drink (or many drinks).  Many of these bars have additional table games or slot machines, so there is always the opportunity to get more money out of guests, even when away from the bulk of the tables/slots.  Furthermore, drinks are offered on the casino floor, most of the time at no cost to those guests who are gambling, but many casinos charge for drinks at lower-limit tables or at the slot machines.  Encouraging guests to drink, especially when drinks are available at a low price compared to the bars and restaurants nearby, not only brings in a consistent supply of revenue, but also lowers guests’ inhibitions and can lead to riskier behavior on the part of the gamblers.

Another source of revenue is the rent collected on retail space that exists in the casino.  Often, to fill the empty space between the parking structure and the main lobby, or the elevators to the guest rooms and the casino floor, or the walking distance between various restaurants and night clubs, casinos will create retail space for various vendors.  Guests don’t even have to leave the casino to find high-end products to further fill their suitcases.  Because the casino can guarantee a constant flow of potential customers, these retail spaces are highly valuable, so the property owner can charge a premium for leasing agreements.

Casino Bar, above the gaming floor, MGM Grand in Las Vegas, NV

The Forum Shops at Caesar’s, Caesar’s Palace in Las Vegas, NV

Suggestions for Space Division

Though many casinos have expertly divided their space, and have done so in a way that makes it somewhat difficult for guests to easily navigate, there are some opportunities to creatively split up the existing space within the property.  First, the casino floor itself provides a unique opportunity to capitalize on additional revenue through space utilization.  From the massive amount of data that is available, casino reservation and loyalty systems can predict which loyalty guests will be on property on any given day, and can track which games these guests play most frequently.  In order to have the appropriate table mix on the floor, to ensure that guests will have the chance to play what they want when they want, instead of waiting to get a seat at a table, casinos can use the data to determine what percentage of the total floor space should be dedicated to each specific game.

There may also be the potential for multi-use space, that can be adjusted as trends change.  For example, there is currently a huge food trend of trucks and carts that serve gourmet food on the street, quickly and easily, to passing customers.  There is so much space in a casino, along hallways or outside nightclubs, that could potentially house a “food truck”-esque space to capitalize on the demand for quick and relatively inexpensive meals.  Not only does this utilize empty space, but it may also keep guests on the gaming floor longer, if they are not taking an extended break to go eat at one of the higher-end dining establishments.  As trends change, these spaces can be altered to meet different demands, at minimal cost to the company.

Time

The casino industry sells time both implicitly and explicitly, depending on the service.  Rooms, of course, are sold explicitly, based on length of stay, and spas sell by treatment period.  However, there are many other services sold implicitly, like meals in the restaurants, admission to a night club or entertainment event, and the time spent on the casino floor.  The casino floor is in a unique position, as there is no real cost for admission (at least in US casinos), but guests are constantly “paying” for their experience through the bets placed at the tables or at the slot machines.  Though the casino is not getting a rate or fare from the guest, it is clearly making a great deal more in revenue because of the rates/amounts at which people gamble.

Reservation Page, Cosmopolitan Las Vegas

https://www.cosmopolitanlasvegas.com/book-a-room.aspx

Massage Services Menu, Red Door Spa, Harrah’s in Atlantic City, NJ

http://www.reddoorspas.com/spaservices/servicelisting.aspx?catid=25

Invite to Hyde NYE Party, The Bellagio in Las Vegas, NV

Suggestions for Time Division

Due to the high volume of demand for both rooms and club entrances, there are a couple of ways in which casinos could more creatively split up their time.  However, the practicality of these suggestions is debatable. First, because there are many guests who come to cities with a large number of casinos, like Las Vegas or Atlantic City, and perhaps only come for a brief trip (in Atlantic City especially, guests may only be on property for a few hours before returning home), there is potential to further split up the time spent in the hotel rooms.  Currently, most casinos rent rooms by the night.  However, in properties with several thousand rooms, there is certainly a possibility that, during the day, many of these rooms will be unoccupied.  The rooms division could potentially rent these rooms in short blocks, by the hour, so that guests will have a place to leave their things, take a break from the activities on the floor, etc.  If this practice does not throw too much of a wrench into housekeeping and reservations, it could be a way to generate additional revenue (especially because so many rooms are comped and earn the hotel no money whatsoever).  Second, there is also great demand for the night clubs and pools that are housed in these casinos.  Often, people wait on line for hours just to get inside for a chance to party.  On top of charging high admission prices, these clubs rake in money on alcohol sales.  One potential way to better split up the time is to have multiple “seatings”, to use a restaurant term, so as to maximize the amount of people that can potentially come in and out of the club in a given night.  I would think that one early “seating” and one late “seating”, with the exact same performance or entertainers, could be made available.  In that way people can choose which time period they would like to attend, and can attend multiple parties in the same night, instead of being miserable on a line for hours on end.

Price

Most of the rate fences currently utilized in a casino are similar to those utitlized in a hotel.  For physical rate fences, we have premium pricing for nicer rooms, rooms with better views, rooms with access to specific lounges, etc.  There are also packages, that come with discounts or freebies, like spa or restaurant gift certificates, but these are essentially built into the price of the room.  In terms of nonphysical rate fences, many casinos will charge a cancellation fee for less than 24 hours notice, will reduce rates during the week or during slow periods to drive demand, or will set rates based on reservation forecasts.  The major difference between a typical hotel’s rate fences and a casino’s rate fences is the loyalty program, which is based on how much a person gambles.  Loyalty tiers create an entirely different set of rate fences, based on revenue generated for the casino outside of the rooms division (as would be the case for loyalty guests in a typical hotel).  The more a person spends gambling, the more perks they are entitled to from the casino, like comped rooms and meals, free tickets for shows, transportation to and from the casino, etc.  One company that runs their loyalty program particularly well across their portfolio of casinos is Caesar’s Entertainment.

https://www.totalrewards.com/e-totalrewards/content/pages/overview.html

Suggestions for Rate Fences

One suggestion for an additional type of rate fence would be to change the way drinks are sold on the casino floor. In many cases, drinks are free, which loses money for the casino.  I would suggest creating physical regions on the floor, based on the limit-level of the tables or the slots, and charge for drinks based on those limit-levels.  Drinks should still remain cheaper (by quite a bit) than at the bars, in order to keep patrons on the casino floor, but drinks at the penny slots should be the most expensive, followed by the nickel slots, and up the chain until you arrive at the high limit tables where drinks remain complementary.  Depending on how this rate fence psychologically affects an individual person, it may keep them at the lower-limit games, paying more for drinks, or push them to the higher limit tables, where they eventually end up spending much more money (but less on drinks!).

13,412 thoughts on “Casino Revenue Management”

  1. ‘TeachersBadi‘, the name itself discloses the nature of the site. The site is being launched and run by a dedicated Team for teachers, students and educators. We love to share mainly educational information http://teachersbadi.in/ and employees, teacher’s related content in the education world. TeachersBadi is information about education, students and teachers.

  2. Hgh pens
    Study the Affected individual Information and facts Leaflet that will have your brand name of the medication provided by your pharmacist Before you begin utilizing somatropin and every time you will get a refill. When you have any questions, talk to your medical doctor or pharmacist.

  4. fast brain booster review,fast brain booster reviews,brain booster,fast brain booster,fast brain booster us,fast brain booster usa,buy fast brain booster,fast brain booster 2023,order fast brain booster,fast brain booster pills,fast brain booster ingredients,fast brain booster canada,fast brain booster works?,fast brain booster formula,fast brain booster david clark,fast brain booster benefits,fast brain booster supplement,where i can buy fast brain booster FAST BRAIN BOOSTER REVIEW – FAST BRAIN BOOSTER WORK – WHERE I CAN BUY FAST BRAIN BOOSTER

  5. Pengeluaran sgp
    Togel Singapore yang disebut pasaran favorite beberapa bettor Indonesia membuat data keluaran sgp jadi hal yang paling dicari-cari oleh beberapa pemasang angka togel sgp. Sebagai situs pengeluaran sgp paling dipercaya, kami menyuguhkan data paling benar yang dapat dipakai oleh beberapa bettor toto sgp.

  6. Solar water heating system supplier
    IDG Water Solutions (Innovative Design Group) is committed to providing sales, services, and maintenance of high-quality products such as Solar Hot Water Heating Systems, Water Booster pumps, Water Filtration systems and Heat Pump systems for both residential and commercial markets. Our solar water heater system in Malaysia technology warms water for domestic, industrial, or commercial usage using energy from the sun. We are licensed and insured for your ultimate protection!

  7. Passez au niveau au dessus grâce à des produits conçu par des athlètes. Améliorez vos performances! Des lunettes de natation conçue pour la vitesse. Idéal pour triathlon . Livraison gratuite à partir de 59.90€ . Know Details

  9. We discuss, review, write and explain about different products, services, technology and more through our website which are for learning and educational purposes only. That being said, though we try to be up to https://networkslog.com/ date with the information, there sometimes or more can be information being outdated and any issues or problems that arise from the use of the information present on our website is solely on the users only as we try to provide this website for free in good faith only.

  10. Thanks for sharing nice information with us. i like your post and all you share with us is uptodate and quite informative, i would like to bookmark the page so i can come here again to read you, as you have done a wonderful job. vn88 rezence

  13. ufabetstar365 UFABET เว็บพนันออนไลน์ สมัครUFABET บริการตลอด 24 ชั่วโมง ฝาก-ถอน ภายใน 3 นาที ทางเว็บไซต์เปิดรับเดิมพันต่างๆ UFABET แทงบอลออนไลน์ แทงบอลUFABETเว็บตรง

  14. UFA7-11 UFABET เว็บไซต์พนันออนไลน์ คาสิโนออนไลน์ ที่สมบูรณ์แบบที่สุด มีความ มั่นคง และ บริการเยี่ยม ที่สุด ยูฟ่าเบท ยังคงครอบเป็นอันดับ 1

  15. “اپلیکیشن های شرط بندی پوکر اخیرا وارد عرصه شرط بندی شده اند. در حال حاضر تعداد بسیار کمی از سایت های شرط بندی پوکر وجود دارند که چنین اپلیکیشن جذابی را به کاربران خود ارائه دهند.
    اگرچه ممکن است به نظر برسد که هزینه ساخت این اپلیکیشن نسبت به سایر اپلیکیشن های شرط بندی و کلاسیک کمتر است، اما این ایده کاملا اشتباهی است.” اپلیکیشن شرط بندی پوکر

  16. ufavip666 เว็บบาคาร่าออนไลน์รวมทุกค่ายพนันชื่อดัง เล่นเซ็กซี่บาคาร่า ufavip666 ฟรีเครดิต ได้เงินจริง เว็บรวมคาสิโนออนไลน์ทุกค่าย มีสูตรบาคาร่าให้ทดลองใช้ฟรี

  17. “دانلود برنامه کازینو آنلاین برای وع به شرط بندی و بازی کردن بازی های آنلاین کازینو داشته باشید.

    بازی های بسیار محبوب کازینو موجود :
    بازی انفجار
    بازی اسلات
    بازی پوکر
    بازی رولت
    بازی بلک جک
    بازی چهاربرگ یا پاسور 11
    بازی تخته نرد
    بازی باکارات
    بازی حکم
    بازی مونتی
    بازی انفجار زپلین”

  21. Melbet دفتر شرط بندی روزانه شامل بیش از 1000 رویداد است. شما می توانید در انواع ورزش های محبوب شرط بندی کنید: فوتبال، تنیس، بسکتبال، والیبال، هاکی روی یخ، گلف، بوکس، هندبال، فوتبال آمریکا، هاکی، بیس بال، تنیس روی میز، بیاتلون ، فوتبال استرالیایی و باندی. ما همچنین شرط بندی در مورد کریکت، اسنوکر، فرمول 1، دوچرخه سواری، اسکی پرش، کرلینگ، فلوربال، هاکی درون خطی و واترپلو ارائه می دهیم. با ما می توانید روزانه بیش از 1000 رویداد ورزشی شرط بندی کنید. اپلیکیشن مل بت برای اندروید

  23. سایت شرط بندی وان ایکس برو برترین و بهترین سایت شرط بندی حال حاظر ایرانی و فارسی زبان است که برای کاربران ایرانی و حتی کاربرانی که به زبان انگلیسی نیز بخواهند فعالیت داشته باشند خدمات پیش بینی فوتبال و بازی های محبوب کازینو بازی های ایرانی و بهترین و با کیفیت ترین بازی انفجار موجود را ارائه داده است.

  31. Thanks for sharing nice information with us. i like your post and all you share with us is uptodate and quite informative, i would like to bookmark the page so i can come here again to read you, as you have done a wonderful job. Kahoot hack

  32. Home remodeling
    Plus Services provides interior & exterior home services. From painting to remodeling, our team delivers quality workmanship & customer satisfaction.

  33. بت 120 ایکس bet120x یک سایت تازه تاسیس سال 2021 است که به زبان فارسی فعالیت میکند. این سایت یکی دیگر از سایت های معتبر پیش بینی فوتبال به علاوه کازینو فارسی است که به صورت آنلاین به کاربران خود خدمات شرط بندی ارائه میدهد.

  34. “اپلیکیشن مل بت، یکی از امکاناتی که سایت های شرط بندی باید در اختیار کاربران قرار دهند، اپلیکیشنی برای اندروید و iOS است.
    به طوری که کاربران بدون ورود به سایت می توانند پول برداشت کرده و برداشت کنند و شرط بندی کنند. Melbet یکی از این سایت های جهانی با اپلیکیشن بسیار حرفه ای است.” اپلیکیشن مل بت برای ios

  36. سایت شرط بندی یک بت یکی از سایت های جدید شرط بندی است که راه خود را به شرط ‌بندی آنلاین باز کرده است. مدیریت مشخصی یک ‌بت را اداره نمی ‌کند اما جز معدود سایت های شرط بندی ایرانی است که عملکرد خوبی دارد و به نفع کاربران پیش می رود. دانلود یک بت

  37. تیم قوی تاینی بت که بررسی شده است، گفته میشود مدت زمان نسبتا کوتاهی از فعالیتش میگذرد اما بخاطر امکاناتی که در اختیار علاقه مندان به شرط بندی و پیش بینی مسابقات و بازی های آنلاین قرار داده است. توانسته در همان مدت کوتاه بسیاری از علاقه مندان در این زمینه را به خود جذب کند چنان چه ما از نظرات متوجه شدیم حتی بودند کسانی که از سایت های معتبر پیش بینی و شرط بندی بازی ها و مسابقات آنلاین دیگر خارج شده بودند. اپلیکیشن تاینی بت

  38. انواع لباس چیست
    انواع لباس بسیار زیادند و به شکل‌ها و استفاده‌های مختلفی طراحی شده‌اند. بعضی از انواع لباس عبارتند از:
    پوشاک روزانه: شامل پیراهن، تی‌شرت، شلوار، دامن، شومیز، جلیقه و … می‌شود.
    لباس رسمی: شامل لباس مجلسی، کت و شلوار رسمی، لباس رسمی زنانه، کت و دامن رسمی و … می‌شود.
    لباس ورزشی: شامل لباس ورزشی مردانه و زنانه، کت و شلوار ورزشی، شورت ورزشی، کفش ورزشی و … می‌شود.
    لباس شنا: شامل لباس شنا مردانه و زنانه، لباس شنا کودک، عینک شنا و … می‌شود.
    لباس بارداری: شامل پیراهن بارداری، شلوار بارداری، لباس بارداری و … می‌شود.
    لباس نظامی: شامل لباس نظامی، پوشاک مردانه نظامی و … می‌شود.
    لباس مجلسی: شامل لباس مجلسی لباس پاییزه دخترانه زنانه و مردانه، کت و دامن مجلسی، کت و شلوار مجلسی و … می‌شود.
    لباس خواب: شامل لباس خواب زنانه و مردانه، پیجامه و … می‌شود.
    همچنین، هر کشور و فرهنگی نوع خاصی از لباس‌ها را برای مراسم‌ها، روزمره و شرایط خاص طراحی کرده‌اند که در اینجا نمی‌توان به تفصیل آن‌ها را بررسی کرد.

  39. اپلیکیشن های شرط بندی روز به روز محبوب تر می شوند. به دلیل کارکرد آسان و دسترسی آسان آنها بر روی تلفن همراه و مشکلات فیلترینگ. در این مقاله لیستی از بهترین برنامه های شرط بندی و پیش بینی فوتبال و کازینوهای آنلاین پولی و رایگان را ارائه می دهیم. یکی از مشکلات کاربران شرط بندی، یافتن یک سایت شرط بندی با اپلیکیشن مناسب برای عدم دسترسی به وب سایت و عدم جستجوی مداوم آدرس های بدون فیلتر است. همچنین، برخی از افراد به دنبال برنامه های شرط بندی رایگان هستند. اپلیکیشن شرط بندی فوتبال

  40. در این مقاله به شما آموزش می دهیم که در صورتی که راه حل ها مشکل نصب اپلیکیشن را حل نکرد، چگونه اپلیکیشن Apple iOS iPhone 1xbet را نصب کنید. لطفا مشکل خود را در قسمت نظرات ذکر کنید تا در اسرع وقت پاسخ دهیم. شما باید لینک دانلود وان ایکس بت برای ایفون را برای گوشی اپل خود از قسمت App Store (در ادامه توضیح خواهیم داد) یا از طریق وب سایت وان ایکس بت هنگام ثبت نام دریافت کنید. اپلیکیشن وان ایکس بت برای ios

  41. سایت های بسیاری بازی محبوب پوکر را به صورت آنلاین یا به صورت آفلاین ارائه میدهند و میتوانید در این سایت ها بازی کنید و از این بازی کازینویی لذت ببرید. اما سوال اصلی این است که کدام سایت معتبر است؟ آیا پلتفرمی هست که کاملا معتبر باشد و بتوان با میز های متنوع بازی پوکر را تجربه کرد؟ سایت شرط بندی پوکر

  42. پلتفرم گو پی پرو چیست؟ یکی از مهم ترین عوامل در انتخاب سایت برای طرفداران سایت های شرط بندی و بتینگ، روش های پرداخت و برداشت است، بنابراین کسانی که سایت مورد نظر خود را با دقت انتخاب می کنند، معمولا مشکلی ندارند.

  43. نمایندگی ایران و زبان فارسی آن نیز بسیار فعال است. یکی دیگر از مزایای وان ایکس بت این است که می توانید به روش های مختلف از جمله کارت به کارت، پرفکت مانی، بیت کوین و سایر روش های دیگر واریز و برداشت کنید. سرعت واریز برنده ها در وب سایت وان ایکس بت بسیار بالاست و کمتر از یک دقیقه زمان می برد. نمایندگی وان ایکس بت

  44. سایت شرط بندی وان ایکس بیت 1xbitیک سایت شرط بندی خارجی معتبر است که از زبان فارسی نیز پشتیبانی می کند. هدف اصلی سایت وان ایکس بیت ارائه راه حلی برای بازیکنانی است که ترجیح می دهند با خیال راحت شرط بندی کنند و بازی های کازینو را انجام دهند یا می خواهند از امنیت تجارت ارز دیجیتال لذت ببرند.

  45. نصب بازی انفجار را به طور کامل بررسی خواهیم کرد، اما ابتدا باید اطلاعات فوق را در مورد بازی انفجار بدست آورید. به این ترتیب می توانید درک درستی از اطلاعات داشته باشید. این چیزی است که ما همیشه با کاربران خود به اشتراک می گذاریم، بنابراین برای شروع موفقیت خود، سعی کنید با ما همراه باشید. دانلود اپلیکیشن انفجار

  48. 3M authorized distributor Malaysia
    We are a 3M authorized distributor and safety equipment supplier in Malaysia that supplies a comprehensive range of safety equipment, including respiratory equipment, hand protection, protective clothing, hearing protection, eye protection; head and face protection, and also footwear. We provide chemical handling gloves, safety glasses, and more to adequately meet your needs.

  49. The casino industry is well-known for its use of revenue management techniques.

  50. Boltless rack Klang
    Synstech Sdn Bhd, established in 2000 as a trading company, has evolved from a small trading company to a reputable Complete Storage Solution provider and Steel Structure Engineering firm.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *