by

Department Store Industry

1: INDUSTRY OVERVIEW: DEPARTMENT STORES

Department stores are large retail outlets that contain numerous individual shops, providing a wide range of product lines. Department stores most oftentimes consist of the following product categories:

1)      Food

2)      Cosmetics

3)      Shoes and Accessories

4)      Clothing

5)      Interior Décor

6)      Restaurants

Depending on the type of department store, department stores can offer a much wider range of products, including furniture, toys, electronics, books, etc.

Department stores come in a wide range of qualities and prices. There are such things as “high-end department stores”, which would focus purely on offering high-profile brands and products, while there are more mass-market targeting department stores, which are more likely to include a wider range of products, including practical household products.

That said, department stores will oftentimes try to cater to specific types of market segments. Particularly in the case of department stores in large cities, each department store will try to position itself differently from its direct and nearby competitors: some will try to cater to younger generations, while some will try to cater to the older generations. Some will try to cater to those interested in mainstream brands, while others will focus more on boutique, independent brands.

In the US, the department store industry includes approximately 20 companies operating roughly 3,500 stores. Major department stores in the US include: Sears, JCPenney, Macy’s, and Dillard’s. The industry earns an annual revenue of around $60 billion USD, 95% of which is earned by the largest 8 companies in the industry.

Some links about the industry:

http://en.wikipedia.org/wiki/Department_store

http://vspages.com/mall-vs-department-store-5580/

http://en.wikipedia.org/wiki/Shopping_mall

http://www.hoovers.com/industry/department-stores/1529-1.html

 

SPACE

2a: Implicit or Explicit?

From the department store owner’s standpoint, I would say that space is often sold explicitly, as they would charge the tenants per the size of the lease space. On the other hand, for stalls or booths set up in more open areas of the department store, space may be considered more implicit, as these spaces may be sold with less correlation to the exact size of the space.

2b: Ways of Splitting Space

Department stores have different types of spaces within the building that cater to their customers. The most typical type is the space split by fixed walls into one unit, and can usually be shut off or closed by a door or a shutter. These spaces cannot easily be adjusted in terms of size and layout without investment of significant time and money. These fixed spaces are generally leased out to a specific brand or company, such as Zara, Coach, Burberry, etc.

 

Then there is the semi-fixed space, such as the department store areas dedicated to selling cosmetics or shoes. These are oftentimes open areas in which a specific brand or merchandising line take up certain spaces, but are not divided up by physical walls or entryways. These areas are much more flexible in terms of changing the products being handled, given that one area can easily be changed to carry one brand/line from another; however, certain fixtures used for the displays will be fixed, and hence less flexible to change from a layout perspective.

 

There is also open space, in which temporary booths or stalls are built to sell a smaller line of products or services.

Different from other uses of store space is the use of space to purely focus on selling experiential services. For department stores, the focus generally remains on selling physical products. However, there are rare instances when space is allocated to selling services—one case being when department stores are attached to movie theaters.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2c: Creating Additional Revenue

One of the most standard ways for department stores to create additional revenue is by holding major seasonal sales. Because the product life cycle of clothes tends to be fairly short, many stores have inventory left over by the time they have to replace old products with new products. Having a highly publicized sale allows for these leftover products to be sold, be it at a lower price than its retail value.

One key to making people spend more money is to convince people to stay out shopping longer. A way to do this is to provide adequate opportunity for people to take a break from shopping and rest. Many department stores provide these venues by creating food courts—or in high-end places by providing patisseries or coffee shops at which people can recharge before going back to shop some more.

I also think one of the more creative ways in which department stores have used their space to create additional revenue is through creative use of its open space. Another approach department stores can use to bring people to their stores is to provide an additional incentive to go to that location. A common approach used to achieve this in the U.S. has been to create playgrounds in the open areas of the department stores. This service often incentivizes families to go to a department store, simply because it allows an opportunity for their children to play.

 One more approach commonly used in Japanese department stores to bring more people to the site is to host certain “festivals” or special events in their open space. For example, department stores would often host weekly “mini fairs” on either the ground floor or the top floor, in which one area of the department store would be devoted to hosting jewelry/clothes/food from brands and shops that usually were not represented at the department store. The content would be changed frequently, and the department store would often be able to bring new people into the store by publicizing new, limited-time genres of offerings at their store.

2d: Potential New Ways of Splitting Space

There are several different directions department stores could potentially go in terms of splitting space differently. One direction would be to use space to create more personalized services to customers. Many of the spaces in department stores are “public”, but allocating a portion of space at high-end stores to allow for “private” space may allow for varying experiences for customers. Customers would be charged a premium for making use of these private spaces.

Another potential use may be to make the spaces more flexible. Instead of sticking with a model that leans heavily toward having “fixed” spaces, changing to a model in which it would be much simpler, cheaper, and quicker to change tenants may be an attractive approach for department stores that are pursuing a more trendy, up-to-date feel.

3: TIME

3a: Implicit or Explicit?

Department stores generally sell time implicitly: this is because the product being sold generally isn’t associated with a particular time limit. For example, it is not like a massage, where you are buying 60 minutes worth of service. The transaction is associated with a physical product unattached to time.

3c: Selling Time Explicitly

Time is currently being sold explicitly at certain department stores, although these cases are generally not a reflection of its overall business model. For example, some department stores may include shops that offer time-explicit services. Some department stores have massage shops, which are time-based service sales.

 As another example, some department stores in Japan have small football fields on their rooftops, which people can rent out on an hourly basis.

(http://www.futaba-sp.com/omiya/2010/03/post-23.html)

 

 

Some department stores also include game centers for children—some of these entertainment options include machines that run for a set period of time per game.

 

 

 

Department stores will often have restaurants on one of their floors. These restaurants can often choose to set time limits to each group of customers (ex. 2hr limit) to be able to take in more customers during peak times.

(http://www.mitokeisei.co.jp/shop/10_skygarden/11keizan.html)

 

 

 

3d: Creative Things to do with Time

There are a couple things that could be done creatively with time—some of which may already be being done to varying lengths at department stores. One might be to offer some sort of benefit if a certain amount of time is spent within the department store. For example, if a customer was to receive certain benefits if they stayed for 5 hours at a department store on an off-peak day, this could incentivize customers to spend more money during their wait time, and this could also help to improve the image of the department store by maintaining more customers.

 

Another thing they might potentially consider doing is to include shops that provide rental services. Some shops may already do tuxedo/dress rentals, which would be time-based; they could potentially take this further by doing time-based rentals of other high-end luxury clothes and accessories.

4a/b: Physical and Non-Physical Rate Fences

Below are several examples of physical rate fences (owner-tenant relationships are more likely to be involved with physical rate fences than the tenant-customer relationships)

  • (Owner-tenant POV) Depending on the size of the space being rented, owners can choose to increase or decrease the rates
  • (Owner-tenant POV) Certain areas of a department store are likely to be more popular/convenient; hence an owner can charge more depending on the location of the space within the store (http://www.ehow.com/facts_6313023_average-retail-lease_.html)
  • (Tenant-customer POV) For services such as restaurants within the department store, tenants can set rates by charging differently between open areas and private rooms

In terms of non-physical rate fences, I would say that there are many opportunities to create rate fences, depending on the type of service/product the store sells. There are also several opportunities within the owner-tenant relationship:

  • (Owner-tenant POV) Depending on the lease period, the owner can set different rates to charge the tenant
  • (Owner-tenant POV) Depending on the credibility/attractiveness of the tenant, the owner can set different rates
  • (Tenant-customer POV) Depending on the quality of the product, functionality of the product, or time/length of the service, rates can be set differently. There is an enormously wide range of examples of this in department stores. A Gap outlet, for example, may sell a tank top for $10, while a Burberry outlet would sell a similar styled tank top for $150. Similarly, a cell phone with 3G functionality may sell at a cell phone provider outlet at a certain price, while a phone with 4G functionality would sell at a much higher price.

4c: Creative Ways to Set Rate Fences

Some ways I can think of setting rate fences creatively is to perhaps offer more intangible services—rather than just the physical products. For example, an I Love Bangkok t-shirt may only cost $5 at the actual retail shop, but if the customer already knows what he/she wants, but doesn’t want to make the trip up 7 floors and 5 minutes of walking to get there, the store could potentially charge an extra $1 to have the t-shirt brought down to the concierge desk of the department store for a quick pick-up.

86,851 thoughts on “Department Store Industry”

  2. 스포츠분석 전문가들이 제공하는 픽(승부예측) 자료를 공유합니다. 실시간 경기 시청을 놓치신 분들은 하이라이트 다시보기 서비스를 통해 여러분이 궁금해하는 경기의 결과는 물론, MLB중계

  8. Mulesoft is a comprehensive integration platform that provides the tools and services needed to build, deploy, and manage integrations at scale. Here are some reasons why Mulesoft is the go-to solution for enterprises worldwide:

    Robust Integration Capabilities: Mulesoft supports a wide range of integration patterns and use cases, from simple data integration to complex API-led connectivity.

    API-Led Connectivity: Mulesoft’s API-led approach ensures that APIs are reusable and easily manageable, fostering innovation and agility.

    High Scalability: Mulesoft’s Anypoint Platform is designed to handle high volumes of transactions and can scale effortlessly to meet the growing demands of your business.

    Unified Platform: It offers a unified platform for API management, design, and development, making it easier for businesses to manage their integrations efficiently.

    Strong Community and Support: Mulesoft boasts a vibrant community and extensive support resources, making it easier for developers and businesses to find help and stay updated with the latest trends.
    Mulesoft Training in Hyderabad

  11. 77Bet là một nhà cái nổi tiếng trong lĩnh vực giải trí và cá cược trực tuyến hiện nay. Địa điểm này được các tín đồ đam mê cờ bạc gọi là thiên đường giải trí, sòng bạc online thứ thiệt. 77Bet luôn tiên phong trong việc cung cấp các loại hình trò chơi hấp dẫn như: Xổ số, Thể thao, bắn cá, nổ hũ,…Sau hơn 10 năm hoạt động, website 77Bet.at đã đạt được nhiều thành tựu và nhận được sự công nhận tích cực từ cộng đồng người chơi tại Việt Nam. Hãy cùng tìm hiểu những điểm hấp dẫn mà nhà cái cá cược này mang lại nhé! 

  12. I want to take a moment to express my heartfelt gratitude to this extraordinary community. This site is a treasure trove of information and support, and it plays a pivotal role in the journeys of so many. Your insights and contributions are invaluable, especially for those just beginning their path. – ggwinnercasino

  13. ONBET là điểm đến lý tưởng cho những ai yêu thích cá cược trực tuyến. Với hàng loạt trò chơi hấp dẫn, từ thể thao đến slots, cùng khuyến mãi đa dạng và hỗ trợ 24/7, ONBET cam kết mang đến trải nghiệm giải trí đỉnh cao. Giao diện thân thiện và bảo mật tuyệt đối giúp bạn yên tâm tham gia và giành chiến thắng mỗi ngày.

  15. Initially skeptical about online services, I’m glad I chose this platform for SPSS assignment help. The quality of work exceeded my expectations. The experts solved my assignment and explained the underlying concepts, making it a true learning experience. It’s worth the investment.

  16. CỔNG GAME GO88 CLUB CÓ LỪA ĐẢO KHÔNG?

    Tại sao tôi muốn nói về những giá trị của Go88 ? Vì đây chính là những lý do mà mọi người có thể tin tưởng vào sự minh bạch và đáng tin cậy của nhà cái Go88.
    Đầu tiên, Go88 không sử dụng đại lý trung gian cho việc thanh toán. Tất cả các giao dịch được tự động hóa để mang lại dịch vụ tốt nhất, thuận tiện và an toàn cho việc gửi và rút tiền thông qua Internet Banking, ngân hàng hoặc thẻ cào với tỷ lệ chuyển đổi 1:1 – tỷ lệ tốt nhất hiện nay.
    Thứ hai, Go88 áp dụng công nghệ chống hack và gian lận hiệu quả, cùng với việc liên tục nâng cao bảo mật hệ thống.
    Thứ ba, bộ phận chăm sóc khách hàng luôn sẵn lòng hỗ trợ 24/7 để giải quyết mọi vấn đề của người chơi.
    Thứ tư, Go88 cung cấp nhiều chương trình khuyến mãi hấp dẫn với phần thưởng giá trị như khuyến mãi nạp tiền, tiền thưởng cho thành viên mới, khuyến mãi lặp lại không giới hạn, miễn phí tiền cược khi giới thiệu bạn bè, tích điểm đổi quà trị giá…

    Những ưu đãi này chỉ dành cho những người chơi có sức mạnh tài chính.
    Tất cả những hoạt động của Go88 đều nhằm mục đích tạo ra một môi trường chơi game lành mạnh, an toàn và công bằng cho tất cả mọi người. Với những gì mà Go88 đã làm, không chỉ tôi mà tất cả mọi người đều phải công nhận rằng Go 88 là một nhà cái uy tín.
    Vì vậy, không có lý do nào để tin rằng Go88 là một nhà cái lừa đảo. Trong thời đại mà có quá nhiều nhà cái giả mạo và chất lượng kém, chúng ta cần phải kiểm tra thông tin kỹ lưỡng để không bỏ lỡ cơ hội tham gia cá cược tại một nhà cái uy tín và chất lượng như Go88.

    CÂU HỎI THƯỜNG GẶP KHI CHƠI TẠI Play Go88 CLUB

    CÓ BẢO MẬT TỐT THÔNG TIN NGƯỜI CHƠI?
    Trang web cam kết bảo mật thông tin cá nhân, không chia sẻ với bên thứ ba. Hệ thống an toàn theo tiêu chuẩn quốc tế.

    CHƠI GAME CÓ PHÍ KHÔNG?
    Chơi trên Go88 chỉ cần nạp tiền, không có phí ẩn. Tham gia thoải mái và nhận phần thưởng xứng đáng.

    CÓ TẠO NHIỀU TÀI KHOẢN ĐƯỢC KHÔNG?
    Mỗi người dùng chỉ được tạo một tài khoản để bảo vệ thông tin và ngăn chặn gian lận.

    Website: https://sinhviendaily.com/

  17. Khám phá thế giới cá cược đỉnh cao với iWin Club, nơi bạn sẽ trải nghiệm dịch vụ cá cược uy tín và chất lượng hàng đầu hiện nay. Tại Iwin Club, chúng tôi mang đến cho bạn không chỉ những trò chơi cá cược phong phú mà còn những phần quà hấp dẫn và độc đáo. Đừng bỏ lỡ cơ hội tham gia ngay hôm nay để nhận được những ưu đãi và phần thưởng đặc biệt. Chúng tôi cam kết mang đến cho bạn những trải nghiệm cá cược tuyệt vời và cơ hội nhận quà không thể nào tìm thấy ở nơi khác. Tham gia IWin để tận hưởng những giây phút giải trí thú vị và đầy may mắn!

  18. Snowflake: Transforming Data Warehousing in the Cloud Era
    Introduction to Snowflake
    In today’s data-driven world, organizations need efficient, scalable, and secure ways to manage their vast amounts of data. Snowflake, a cloud-based data warehousing platform, has emerged as a leading solution for businesses aiming to leverage their data for better decision-making. Founded in 2012, Snowflake offers a unique architecture and a suite of features that provide unmatched scalability, performance, and ease of use, making it a game-changer in the realm of data warehousing.SAP Snowflake course in Hyderabad

  19. Our quality Delhi escorts service caters to demanding clients from all over the world. We believe that our selection of escorts should reflect that. We serve men, women, and couples who have various tastes. caters to demanding clients from all over the world. We believe that our selection of escorts should reflect that. We serve men, women, and couples who have various tastes.

  23. Hi88 được biết đến như một sòng bài trực tuyến hàng đầu, nổi bật với dịch vụ uy tín và chuyên nghiệp trong ngành công nghiệp cá cược trực tuyến. Với cam kết mang lại trải nghiệm tốt nhất cho người chơi, Hi88 đã xây dựng một thư viện game phong phú và đa dạng với hàng trăm tựa game hấp dẫn.

  24. 988BET là nền tảng cá cược trực tuyến hàng đầu, cung cấp đa dạng các trò chơi từ cá cược thể thao đến bắn cá ăn xu.

  26. Boostez votre visibilité en ligne avec des sites web professionnels sur HMJ Digital et propulsez votre marketing digital au niveau supérieur !

  27. Boostez votre visibilité en ligne avec des sites web professionnels sur HMJDigital.com et propulsez votre marketing digital au niveau supérieur !

  30. ONBET là nền tảng cá cược trực tuyến uy tín, mang đến trải nghiệm giải trí đỉnh cao với đa dạng trò chơi từ thể thao, casino đến slots. Với khuyến mãi hấp dẫn, dịch vụ hỗ trợ khách hàng 24/7, và giao diện thân thiện, ONBET đảm bảo tính bảo mật cao và cơ hội thắng lớn.

  31. Ku bet khẳng định vị thế của mình như một trong những sòng bài trực tuyến hàng đầu tại Đông Nam Á, với sự phong phú về trò chơi và dịch vụ. Tại Kubet, người chơi có thể trải nghiệm một loạt các trò chơi từ nhiều sảnh cược khác nhau, đáp ứng nhu cầu đa dạng và sở thích của từng người chơi.

  32. 8kbet.gifts là một nền tảng trực tuyến chuyên cung cấp các dịch vụ cá cược và giải trí trực tuyến. Với giao diện thân thiện và dễ sử dụng, 8kbet.gift mang đến cho người chơi trải nghiệm thú vị và an toàn. Trang web này cung cấp nhiều loại hình cá cược đa dạng, từ thể thao, casino trực tuyến, đến các trò chơi điện tử.

  33. Thank you again for all the knowledge you distribute,Good post. I was very interested in the article, it’s quite inspiring I should admit. I like visiting you site since I always come across interesting articles like this one.Great Job, I greatly appreciate that.Do Keep sharing! Regards, ISO Clinic

  35. Thank you again for all the knowledge you distribute,Good post. I was very interested in the article, it’s quite inspiring I should admit. I like visiting you site since I always come across interesting articles like this one.Great Job, I greatly appreciate that.Do Keep sharing! Regards, dealdash reviews

  37. Welcome to Laser247, the premier destination for gaming enthusiasts and bettors. Enjoy a seamless experience with a wide variety of games, including classic casino favorites and immersive virtual reality. Our platform offers live betting on sports, e-sports, and virtual tournaments in real-time. With cutting-edge technology and top-notch security, we ensure smooth gameplay and fast transactions. Join our vibrant community, participate in exciting competitions, and enjoy personalized recommendations. Committed to safety and fairness, we provide 24/7 customer support. Sign up now and elevate your gaming experience with Laser247!

  39. Thanks for sharing amazing post. I am here to share about self-control is strength. calmness is mastery. you – tymoff. Experience the profound impact that self-control and calmness can have on your personal and professional life. Embrace the art of mastery and discover how you can turn these principles into a powerful foundation for achieving your goals. Empower yourself with the knowledge and tools to transform your life, starting today.

  42. Kubet11 | https://kubet11.sale/ – Trang web chính thức của nền tảng cá cược trực tuyến hot nhất châu Á hiện nay. Cung cấp các sản phẩm giải trí đổi thưởng hấp dẫn như Casino, Thể thao, Xổ số,… bao gồm hàng trăm trò chơi thú vị đi kèm những ưu đãi, khuyến mãi độc nhất từ nhà cái Kubet.

  44. 8kbet.actor là một nền tảng cá cược và giải trí trực tuyến nổi bật, cung cấp đa dạng các dịch vụ từ cá cược thể thao đến sòng bạc trực tuyến. Với thiết kế giao diện hiện đại và thân thiện, 8kbet.actor mang đến cho người chơi trải nghiệm mượt mà và thú vị. Website: https://8kbet.actor/

  46. Regular visits listed here are the easiest method to appreciate your energy, which is why why I am going to the website everyday, searching for new, interesting info. Many, thank you 

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *