by

Department Store Industry

1: INDUSTRY OVERVIEW: DEPARTMENT STORES

Department stores are large retail outlets that contain numerous individual shops, providing a wide range of product lines. Department stores most oftentimes consist of the following product categories:

1)      Food

2)      Cosmetics

3)      Shoes and Accessories

4)      Clothing

5)      Interior Décor

6)      Restaurants

Depending on the type of department store, department stores can offer a much wider range of products, including furniture, toys, electronics, books, etc.

Department stores come in a wide range of qualities and prices. There are such things as “high-end department stores”, which would focus purely on offering high-profile brands and products, while there are more mass-market targeting department stores, which are more likely to include a wider range of products, including practical household products.

That said, department stores will oftentimes try to cater to specific types of market segments. Particularly in the case of department stores in large cities, each department store will try to position itself differently from its direct and nearby competitors: some will try to cater to younger generations, while some will try to cater to the older generations. Some will try to cater to those interested in mainstream brands, while others will focus more on boutique, independent brands.

In the US, the department store industry includes approximately 20 companies operating roughly 3,500 stores. Major department stores in the US include: Sears, JCPenney, Macy’s, and Dillard’s. The industry earns an annual revenue of around $60 billion USD, 95% of which is earned by the largest 8 companies in the industry.

Some links about the industry:

http://en.wikipedia.org/wiki/Department_store

http://vspages.com/mall-vs-department-store-5580/

http://en.wikipedia.org/wiki/Shopping_mall

http://www.hoovers.com/industry/department-stores/1529-1.html

 

SPACE

2a: Implicit or Explicit?

From the department store owner’s standpoint, I would say that space is often sold explicitly, as they would charge the tenants per the size of the lease space. On the other hand, for stalls or booths set up in more open areas of the department store, space may be considered more implicit, as these spaces may be sold with less correlation to the exact size of the space.

2b: Ways of Splitting Space

Department stores have different types of spaces within the building that cater to their customers. The most typical type is the space split by fixed walls into one unit, and can usually be shut off or closed by a door or a shutter. These spaces cannot easily be adjusted in terms of size and layout without investment of significant time and money. These fixed spaces are generally leased out to a specific brand or company, such as Zara, Coach, Burberry, etc.

 

Then there is the semi-fixed space, such as the department store areas dedicated to selling cosmetics or shoes. These are oftentimes open areas in which a specific brand or merchandising line take up certain spaces, but are not divided up by physical walls or entryways. These areas are much more flexible in terms of changing the products being handled, given that one area can easily be changed to carry one brand/line from another; however, certain fixtures used for the displays will be fixed, and hence less flexible to change from a layout perspective.

 

There is also open space, in which temporary booths or stalls are built to sell a smaller line of products or services.

Different from other uses of store space is the use of space to purely focus on selling experiential services. For department stores, the focus generally remains on selling physical products. However, there are rare instances when space is allocated to selling services—one case being when department stores are attached to movie theaters.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2c: Creating Additional Revenue

One of the most standard ways for department stores to create additional revenue is by holding major seasonal sales. Because the product life cycle of clothes tends to be fairly short, many stores have inventory left over by the time they have to replace old products with new products. Having a highly publicized sale allows for these leftover products to be sold, be it at a lower price than its retail value.

One key to making people spend more money is to convince people to stay out shopping longer. A way to do this is to provide adequate opportunity for people to take a break from shopping and rest. Many department stores provide these venues by creating food courts—or in high-end places by providing patisseries or coffee shops at which people can recharge before going back to shop some more.

I also think one of the more creative ways in which department stores have used their space to create additional revenue is through creative use of its open space. Another approach department stores can use to bring people to their stores is to provide an additional incentive to go to that location. A common approach used to achieve this in the U.S. has been to create playgrounds in the open areas of the department stores. This service often incentivizes families to go to a department store, simply because it allows an opportunity for their children to play.

 One more approach commonly used in Japanese department stores to bring more people to the site is to host certain “festivals” or special events in their open space. For example, department stores would often host weekly “mini fairs” on either the ground floor or the top floor, in which one area of the department store would be devoted to hosting jewelry/clothes/food from brands and shops that usually were not represented at the department store. The content would be changed frequently, and the department store would often be able to bring new people into the store by publicizing new, limited-time genres of offerings at their store.

2d: Potential New Ways of Splitting Space

There are several different directions department stores could potentially go in terms of splitting space differently. One direction would be to use space to create more personalized services to customers. Many of the spaces in department stores are “public”, but allocating a portion of space at high-end stores to allow for “private” space may allow for varying experiences for customers. Customers would be charged a premium for making use of these private spaces.

Another potential use may be to make the spaces more flexible. Instead of sticking with a model that leans heavily toward having “fixed” spaces, changing to a model in which it would be much simpler, cheaper, and quicker to change tenants may be an attractive approach for department stores that are pursuing a more trendy, up-to-date feel.

3: TIME

3a: Implicit or Explicit?

Department stores generally sell time implicitly: this is because the product being sold generally isn’t associated with a particular time limit. For example, it is not like a massage, where you are buying 60 minutes worth of service. The transaction is associated with a physical product unattached to time.

3c: Selling Time Explicitly

Time is currently being sold explicitly at certain department stores, although these cases are generally not a reflection of its overall business model. For example, some department stores may include shops that offer time-explicit services. Some department stores have massage shops, which are time-based service sales.

 As another example, some department stores in Japan have small football fields on their rooftops, which people can rent out on an hourly basis.

(http://www.futaba-sp.com/omiya/2010/03/post-23.html)

 

 

Some department stores also include game centers for children—some of these entertainment options include machines that run for a set period of time per game.

 

 

 

Department stores will often have restaurants on one of their floors. These restaurants can often choose to set time limits to each group of customers (ex. 2hr limit) to be able to take in more customers during peak times.

(http://www.mitokeisei.co.jp/shop/10_skygarden/11keizan.html)

 

 

 

3d: Creative Things to do with Time

There are a couple things that could be done creatively with time—some of which may already be being done to varying lengths at department stores. One might be to offer some sort of benefit if a certain amount of time is spent within the department store. For example, if a customer was to receive certain benefits if they stayed for 5 hours at a department store on an off-peak day, this could incentivize customers to spend more money during their wait time, and this could also help to improve the image of the department store by maintaining more customers.

 

Another thing they might potentially consider doing is to include shops that provide rental services. Some shops may already do tuxedo/dress rentals, which would be time-based; they could potentially take this further by doing time-based rentals of other high-end luxury clothes and accessories.

4a/b: Physical and Non-Physical Rate Fences

Below are several examples of physical rate fences (owner-tenant relationships are more likely to be involved with physical rate fences than the tenant-customer relationships)

  • (Owner-tenant POV) Depending on the size of the space being rented, owners can choose to increase or decrease the rates
  • (Owner-tenant POV) Certain areas of a department store are likely to be more popular/convenient; hence an owner can charge more depending on the location of the space within the store (http://www.ehow.com/facts_6313023_average-retail-lease_.html)
  • (Tenant-customer POV) For services such as restaurants within the department store, tenants can set rates by charging differently between open areas and private rooms

In terms of non-physical rate fences, I would say that there are many opportunities to create rate fences, depending on the type of service/product the store sells. There are also several opportunities within the owner-tenant relationship:

  • (Owner-tenant POV) Depending on the lease period, the owner can set different rates to charge the tenant
  • (Owner-tenant POV) Depending on the credibility/attractiveness of the tenant, the owner can set different rates
  • (Tenant-customer POV) Depending on the quality of the product, functionality of the product, or time/length of the service, rates can be set differently. There is an enormously wide range of examples of this in department stores. A Gap outlet, for example, may sell a tank top for $10, while a Burberry outlet would sell a similar styled tank top for $150. Similarly, a cell phone with 3G functionality may sell at a cell phone provider outlet at a certain price, while a phone with 4G functionality would sell at a much higher price.

4c: Creative Ways to Set Rate Fences

Some ways I can think of setting rate fences creatively is to perhaps offer more intangible services—rather than just the physical products. For example, an I Love Bangkok t-shirt may only cost $5 at the actual retail shop, but if the customer already knows what he/she wants, but doesn’t want to make the trip up 7 floors and 5 minutes of walking to get there, the store could potentially charge an extra $1 to have the t-shirt brought down to the concierge desk of the department store for a quick pick-up.

34,919 thoughts on “Department Store Industry”

  4. Thanks for another great post. Where else could anybody get that type of info in such a perfect way of writing? I’ve a presentation next week, and I am on the look for such information.

  7. Kubet là một trong những nhà cái hàng đầu hiện nay, nổi bật với hệ thống cược phong phú. Tại đây, người chơi có thể tham gia vào các hình thức cá cược đa dạng như cá cược thể thao, casino trực tuyến, xổ số, lô đề và nhiều loại hình giải trí khác.#kubet
     

  8. عندما يتعلق الأمر بالحفاظ على المنزل نظيف ومتألق في جدة، فقد يكون الأمر مهمة شاقة، خاصة مع نمط الحياة المزدحم الذي يعيشه الكثير منا. هذا هو المكان الذي يأتي فيه شركة تنظيف منازل أكثر موثوقية في جدة، حيث توفر فريقًا من عمال النظافة والمدربين الذين يمكنهم التعامل مع أصعب الفوضى. بفضل خبرتهم ومعداتهم الحديثة، يمكنهم ترك الآلاف ويبدو متنوعًا جديدًا، مفضلاً من المخدرات المتناثرة في غرفة التسوق الخاصة بك وحتى طاولات المطبخ الملطخة بالشحوم. وتساهم في عمليات التنظيف لمرة واحدة بعمق وحتى المواعيد وحتى المجدولة، وتقدم هذه الشركات حلولاً مرنة ومصممة خصيصًا لتلبية احتياجاتك وجدولك الفريد. سواء كنت محترفًا مشغولًا أو والدًا مشغولًا، يمكنك الاطمئنان إلى أن ألف في أيد أمينة، مما يسمح لك بالتركيز على الأشياء الأكثر أهمية. من خلال الاستعانة بمصادر لمهام التنظيف الخاصة بك إلى شركة موثوقة في جدة، يمكنك الحصول على مساحة أكبر من النظافة الخارجية وأكثر راحة، وخالية من المسح ومنظف التنظيف.
    https://www.tanzefjdh.com/

  9. في مدينة جدة الصاخبة، حيث يهمس نسيم الخليج العربي دافئًا في الشوارع، فإن المنزل النظيف المتألق ليس مجرد رفاهية، بل لا. وسط صخب الحياة اليومية، من السهل ترك الغبار والأوساخ تتراكم، ولكن مع شركة تنظيف منازل مريحة في جدة، يمكنك أن تتنفس الصعداء. تخيل أنك وعدت إلى منزل في واحة نظيفة، حيث يلم كل سطح، وتعرف كل زاوية. بالتعاون مع شركة تنظيف المنازل الحديثة للأمهات طيبة في جدة، فريق من المدربين والموثوقين، ندين بمنتجات فيريندز للتنظيف الصحي، لترك الآلاف يبدو واضحا جديدا. يسيطر على المجالس المزخرفة بشكل عام وحتى أسطح المطبخ اللامع، حيث يعمل على حماية كل زاوية بشكل دقيق، مما يضمن بيئة صحية وسلامية لك ولأحبائك.
    https://www.tanzefjdh.com/

  10. وعندما يتعلق الأمر بالحفاظ على المنزل نظيف ومتألق في جدة، فيمكن من المعروف والمغتربين على حد سواء أن يشهدوا على تحديات الموازنة بين العمل والتحسين الاجتماعي والمسؤولين المنزليين. هذا هو المكان الذي يأتي فيه شركة تنظيف منازل موثوقة وجديرة وتشغيلها في جدة. مع فريق من المدربين وذوي الخبرة، تقدم هذه الشركات مجموعة من خدمات التنظيف العالمية الخاصة بمتطلباتها الفريدة لسكان جدة. تساهم في عمليات التنظيف لمرة واحدة وحتى عمليات التنظيف للجميع إلى المجدولة، ويمكن لهذه الشركات أن تتعامل مع كل شيء مشهور من إزالة والتلميع وحتى غسل السجاد بالشامبو والمطبخ. علاوة على ذلك، ومع ذلك، فإن استخدام منتجات فيريندز الحديثة تمامًا، يمكن للمنازل التي يطمئنون إلى أن مساحات نظيفة بها ليست فقط ولكنها أيضًا آمنة وصحية لعائلاتهم. من خلال الاستعانة بمصادر لمهام التنظيف المنزلي لشركة ذات طيبة في جدة، يمكن معرفة وقتهم الثمين وطاقتهم الخارجية، ليتمكن ما يهم أكثر – ليربح بالمدينة النابضة تشجيع ومعالمها العديدة.
    https://www.tanzefjdh.com/

  11. يمكن أن يكون الحفاظ على المنزل نظيفًا في جدة، واحدة أكثر من مدن ازدحامًا في المملكة العربية السعودية، مهمة شاقة، خاصة مع حساسية المناخ في القاسي وتدفق الهواء البارد والرطب. هذا هو المكان الذي يأتي فيه شركة تنظيف منازل موثوقة في جدة، مما يوفر التي تشتد الحاجة إليها للمنازل وتعلم المشغولين. نصف مجموعها من المدربين وذوي الخبرة، والأجهزة الحديثة ومنتجات الأثاث فيرندز الفيتنامية، وهذه الشركات هي الأكثر فوضى، وأتمنى من ميسي الجديدة على السجادة وحتى طاولات المطبخ للجميع. وتساهم في خدمات التنظيف لمرة واحدة وحتى عمليات شاملة للجميع إلى المجدولة، وتقدم هذه الشركات حلولاً مخصصة لأي تكلفة وأسلوب حياة، مما يضمن أن لا أو مكتبك يتألق جديدًا، ويترك لك المزيد من الوقت للتركيز على الأشياء الأكثر أهمية.
    https://www.tanzefjdh.com/

  13. Workingment Assignment Help is your trusted partner in academic success, providing top-notch homework writing services to students worldwide. With a team of experienced and skilled writers, we specialize in crafting custom assignments tailored to meet your unique requirements. Get my Do My Assignment FOr Me in UK

  26. “귀하의 게시물을 읽어 주셔서 정말 기쁩니다. 제가 찾고있는 정보가 가득하며” “귀하의 게시물 내용이 굉장합니다” “라는 코멘트를 게시하는 것을 좋아합니다. 훌륭합니다. 오피뷰

  27. If one wants peace and satisfaction in sexual life, then meet beautiful Pune escorts.
    Pune female escorts are the ones who can do anything for your personal satisfaction. Pune Escorts provides you with modern female escorts who maintain their body and attire properly. Know more about finding a perfect partner from Pune Escorts Service.

    https://www.nehatondon.in

  37. في مدينة مكة المكرمة بالحريقة، حيث يمكن أن مدخل مدخل الحرارة إلى أكثر من 45 درجة مئوية خلال أشهر الصيف، فإن صيانة مكيفات الهواء ليست مجرد أمر جميل، ولكنها لا تحتاج. بالنسبة لملايين الحجاج الذين يتوافدون إلى المدينة المقدسة كل عام، فإن نظام تكييف الهواء المعتمد والفعال هو المنقذ للحياة، حيث يوفر ملاذا باردا وتحكما في درجات الحرارة الشديدة. ولأجل يقتصر التكييف الخاص بهم في العمل بأعلى أداء، يجب على مبدعين في مكة الترخيص بصيانة الدورية، بما في ذلك استبدال أو تنظيف الملفات، وفحص الملفات وفحصها، والتحقق من درجات التبريد الغاز. ومن خلال القيام بذلك، يمكنهم منع الأعطال، والتقليل من استهلاك الطاقة، ووضع نظام غذائي صحي، حتى في مواجهة تنظيم الحرارة القصوى. علاوة على ذلك، يمكن أن تساعد الدورية العامة أيضًا في منع انتشار الأمراض المحمولة جواً، والتي يمكن أن تشكل مصدر قلق كبير في المناطق المزدحمة مثل مكة.
    https://mkifat4.com/

  38. في حرارة مكة الحارة، حيث يمكن مدخل الحرارة إلى أكثر من 45 درجة مئوية خلال فصل الصيف، مكيف الهواء المعتمد ليس مجرد رفاهية، بل لهذا الغرض. وحتى الآن مكيف الهواء الخاص بك في توفير واحة الركاب وسط الصحراء، وتستمر الانتخابات الدورية لكثير من الأهمية. تبدأ عملية تبريد الهواء والداخلية كل أسبوع بإزالة أي غبار وحطام متراكم ويمكن أن يعيق تدفق الهواء من استهلاك الطاقة. بعد ذلك، قم بفحص المجموعة التي تتخلص من أي عائق أو عائق قد تجدد تدفق الهواء. بالإضافة إلى ذلك، قم بالتحقق من مستويات ضغط التبريد وقم بتزويدها إذا لزم الأمر، حيث يمكن أن يتمكن المستوى المطلوب من انخفاض أداء التبريد وفواتير الطاقة. وبعد ذلك، ويأتي موعد إنجاز المهمة لفحص الرئيس سنويًا من أجل أن يصبح مكيف الهواء الخاص بك موظفًا بالغين الجدد ولتحديد أي شخص قبل أن يصبح كبيرًا. باتباع نصائح الصيانة الصغيرة هذه، يمكنك أن تفسد مكيف الهواء الخاص بك في توفير ملاذ بارد ومنعش في قلب مكة
    https://mkifat4.com/

  39. بينما تشتد حرارة مدينة مكة المكرمة تحت شمس الصحراء الحارة، يتحول مكيف الهواء إلى واحة مقدسة، ويتوفر ملجأ من الحراق والمقيمين على حد سواء. ولكن مع ارتفاع درجات الحرارة إلى عدة درجات تصل إلى 45 درجة مئوية، يمكن أن تصبح هذه المجهدة المجهدة بسرعة، مما يؤدي إلى الأداء الوظيفي ويسقط باردًا. لذلك، فهي متخصصة في الدورية لمكيفات الهواء، لكم أهميتها، ليس فقط لمنع الأعطال غير المحددة، ولكن أيضا للأداء وتقليل الطاقة وإطالة عمر الوحدة. في مكة، حيث يمكن أن يكون معطفا كثيفا، يعد دائما مفضلا لمرشحات الهواء الملونة وتعتمد بشكل خاص، وكذلك قياس مستويات غاز التبريد وفحص الملفات المتواجدة عن أي علامات تلفيفية. من خلال صيانة مكيفات الهواء، يمكن للمنازل المتكاملة ضمانًا شاملا
    https://mkifat4.com/

  40. بينما تتعرق مدينة مكة المكرمة تحت شمس الصحراء الحارة، تصبح مكيفة الهواء المتواضعة شريان الحياة للجاج والمقيمين على حد سواء. ومع ذلك، مع الحرارة الشديدة والاستخدام، يمكن أن تصبح هذه الأجهزة مسدودة بسرعة بالغبار والحطام، مما يؤدي إلى الالتزام وحتى الأعطال. تهتم الدوريات العامة بكيفية الاهتمام بالأمر المهم والأهم وما يتعلق بالوضع الصحي. في مكة، حيث يمكن أن تبدأ درجة الحرارة إلى 45 درجة مئوية خلال أشهر الصيف، من الضروري تنظيف مرشحات الهواء كل أسبوعين، واستبدالها كل ثلاثة أشهر. بالإضافة إلى ذلك، يجب فحص المكونات ومنعها من ارتفاع درجة الحرارة. علاوة على ذلك، فإن فحص مستويات تبريد سائل التبريد وفحص القنوات المتعددة التي تمت دراستها عن التسريبات يمكن أن يساعد أيضًا في منع التحسينات والتأكد من تشغيل مكيف الهواء بمستويات عالية من التقدم. ومن خلال منح الجائزة لصيانة مكيفات الهواء، لا يمكن أن تستمتع بمساحة أكبر وأكثر راحة لقضاء العطلات، ولكنها يمكن أن تقلل أيضًا من استهلاكهم للكهرباء والمساهمة في مستقبل أكثر استدامة.
    https://mkifat4.com/،

  42. Ease Dental is recognized as the best dental clinic in Greater Noida West, offering comprehensive dental care for the whole family. Our team of experienced dentists provides a wide range of services, including preventive care, cosmetic dentistry, orthodontics, and advanced restorative treatments. We use state-of-the-art technology and the latest techniques to ensure the highest quality care in a comfortable and friendly environment. Whether you need a routine check-up, teeth whitening, braces, or dental implants, Ease Dental is dedicated to meeting all your dental needs with professionalism and compassion. Trust us for your dental health and experience the best in dental care at Ease Dental in Greater Noida West.

  48. Jilihot’s sportsbook platform offers a comprehensive range of betting options across various sports, providing enthusiasts with an exciting avenue to wager on their favorite teams and events. With its intuitive interface and competitive odds, Jilihot’s sportsbook ensures a seamless and rewarding experience for sports betting aficionados.
    Detail:
    Website: https://jilihot.net.ph/
    Address: 7, Bacolod, 6100 Negros Occidental, Philippines
    #jilihot, #jilihotcasino, #livecasino

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *