by

Department Store Industry

1: INDUSTRY OVERVIEW: DEPARTMENT STORES

Department stores are large retail outlets that contain numerous individual shops, providing a wide range of product lines. Department stores most oftentimes consist of the following product categories:

1)      Food

2)      Cosmetics

3)      Shoes and Accessories

4)      Clothing

5)      Interior Décor

6)      Restaurants

Depending on the type of department store, department stores can offer a much wider range of products, including furniture, toys, electronics, books, etc.

Department stores come in a wide range of qualities and prices. There are such things as “high-end department stores”, which would focus purely on offering high-profile brands and products, while there are more mass-market targeting department stores, which are more likely to include a wider range of products, including practical household products.

That said, department stores will oftentimes try to cater to specific types of market segments. Particularly in the case of department stores in large cities, each department store will try to position itself differently from its direct and nearby competitors: some will try to cater to younger generations, while some will try to cater to the older generations. Some will try to cater to those interested in mainstream brands, while others will focus more on boutique, independent brands.

In the US, the department store industry includes approximately 20 companies operating roughly 3,500 stores. Major department stores in the US include: Sears, JCPenney, Macy’s, and Dillard’s. The industry earns an annual revenue of around $60 billion USD, 95% of which is earned by the largest 8 companies in the industry.

Some links about the industry:

http://en.wikipedia.org/wiki/Department_store

http://vspages.com/mall-vs-department-store-5580/

http://en.wikipedia.org/wiki/Shopping_mall

http://www.hoovers.com/industry/department-stores/1529-1.html

 

SPACE

2a: Implicit or Explicit?

From the department store owner’s standpoint, I would say that space is often sold explicitly, as they would charge the tenants per the size of the lease space. On the other hand, for stalls or booths set up in more open areas of the department store, space may be considered more implicit, as these spaces may be sold with less correlation to the exact size of the space.

2b: Ways of Splitting Space

Department stores have different types of spaces within the building that cater to their customers. The most typical type is the space split by fixed walls into one unit, and can usually be shut off or closed by a door or a shutter. These spaces cannot easily be adjusted in terms of size and layout without investment of significant time and money. These fixed spaces are generally leased out to a specific brand or company, such as Zara, Coach, Burberry, etc.

 

Then there is the semi-fixed space, such as the department store areas dedicated to selling cosmetics or shoes. These are oftentimes open areas in which a specific brand or merchandising line take up certain spaces, but are not divided up by physical walls or entryways. These areas are much more flexible in terms of changing the products being handled, given that one area can easily be changed to carry one brand/line from another; however, certain fixtures used for the displays will be fixed, and hence less flexible to change from a layout perspective.

 

There is also open space, in which temporary booths or stalls are built to sell a smaller line of products or services.

Different from other uses of store space is the use of space to purely focus on selling experiential services. For department stores, the focus generally remains on selling physical products. However, there are rare instances when space is allocated to selling services—one case being when department stores are attached to movie theaters.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2c: Creating Additional Revenue

One of the most standard ways for department stores to create additional revenue is by holding major seasonal sales. Because the product life cycle of clothes tends to be fairly short, many stores have inventory left over by the time they have to replace old products with new products. Having a highly publicized sale allows for these leftover products to be sold, be it at a lower price than its retail value.

One key to making people spend more money is to convince people to stay out shopping longer. A way to do this is to provide adequate opportunity for people to take a break from shopping and rest. Many department stores provide these venues by creating food courts—or in high-end places by providing patisseries or coffee shops at which people can recharge before going back to shop some more.

I also think one of the more creative ways in which department stores have used their space to create additional revenue is through creative use of its open space. Another approach department stores can use to bring people to their stores is to provide an additional incentive to go to that location. A common approach used to achieve this in the U.S. has been to create playgrounds in the open areas of the department stores. This service often incentivizes families to go to a department store, simply because it allows an opportunity for their children to play.

 One more approach commonly used in Japanese department stores to bring more people to the site is to host certain “festivals” or special events in their open space. For example, department stores would often host weekly “mini fairs” on either the ground floor or the top floor, in which one area of the department store would be devoted to hosting jewelry/clothes/food from brands and shops that usually were not represented at the department store. The content would be changed frequently, and the department store would often be able to bring new people into the store by publicizing new, limited-time genres of offerings at their store.

2d: Potential New Ways of Splitting Space

There are several different directions department stores could potentially go in terms of splitting space differently. One direction would be to use space to create more personalized services to customers. Many of the spaces in department stores are “public”, but allocating a portion of space at high-end stores to allow for “private” space may allow for varying experiences for customers. Customers would be charged a premium for making use of these private spaces.

Another potential use may be to make the spaces more flexible. Instead of sticking with a model that leans heavily toward having “fixed” spaces, changing to a model in which it would be much simpler, cheaper, and quicker to change tenants may be an attractive approach for department stores that are pursuing a more trendy, up-to-date feel.

3: TIME

3a: Implicit or Explicit?

Department stores generally sell time implicitly: this is because the product being sold generally isn’t associated with a particular time limit. For example, it is not like a massage, where you are buying 60 minutes worth of service. The transaction is associated with a physical product unattached to time.

3c: Selling Time Explicitly

Time is currently being sold explicitly at certain department stores, although these cases are generally not a reflection of its overall business model. For example, some department stores may include shops that offer time-explicit services. Some department stores have massage shops, which are time-based service sales.

 As another example, some department stores in Japan have small football fields on their rooftops, which people can rent out on an hourly basis.

(http://www.futaba-sp.com/omiya/2010/03/post-23.html)

 

 

Some department stores also include game centers for children—some of these entertainment options include machines that run for a set period of time per game.

 

 

 

Department stores will often have restaurants on one of their floors. These restaurants can often choose to set time limits to each group of customers (ex. 2hr limit) to be able to take in more customers during peak times.

(http://www.mitokeisei.co.jp/shop/10_skygarden/11keizan.html)

 

 

 

3d: Creative Things to do with Time

There are a couple things that could be done creatively with time—some of which may already be being done to varying lengths at department stores. One might be to offer some sort of benefit if a certain amount of time is spent within the department store. For example, if a customer was to receive certain benefits if they stayed for 5 hours at a department store on an off-peak day, this could incentivize customers to spend more money during their wait time, and this could also help to improve the image of the department store by maintaining more customers.

 

Another thing they might potentially consider doing is to include shops that provide rental services. Some shops may already do tuxedo/dress rentals, which would be time-based; they could potentially take this further by doing time-based rentals of other high-end luxury clothes and accessories.

4a/b: Physical and Non-Physical Rate Fences

Below are several examples of physical rate fences (owner-tenant relationships are more likely to be involved with physical rate fences than the tenant-customer relationships)

  • (Owner-tenant POV) Depending on the size of the space being rented, owners can choose to increase or decrease the rates
  • (Owner-tenant POV) Certain areas of a department store are likely to be more popular/convenient; hence an owner can charge more depending on the location of the space within the store (http://www.ehow.com/facts_6313023_average-retail-lease_.html)
  • (Tenant-customer POV) For services such as restaurants within the department store, tenants can set rates by charging differently between open areas and private rooms

In terms of non-physical rate fences, I would say that there are many opportunities to create rate fences, depending on the type of service/product the store sells. There are also several opportunities within the owner-tenant relationship:

  • (Owner-tenant POV) Depending on the lease period, the owner can set different rates to charge the tenant
  • (Owner-tenant POV) Depending on the credibility/attractiveness of the tenant, the owner can set different rates
  • (Tenant-customer POV) Depending on the quality of the product, functionality of the product, or time/length of the service, rates can be set differently. There is an enormously wide range of examples of this in department stores. A Gap outlet, for example, may sell a tank top for $10, while a Burberry outlet would sell a similar styled tank top for $150. Similarly, a cell phone with 3G functionality may sell at a cell phone provider outlet at a certain price, while a phone with 4G functionality would sell at a much higher price.

4c: Creative Ways to Set Rate Fences

Some ways I can think of setting rate fences creatively is to perhaps offer more intangible services—rather than just the physical products. For example, an I Love Bangkok t-shirt may only cost $5 at the actual retail shop, but if the customer already knows what he/she wants, but doesn’t want to make the trip up 7 floors and 5 minutes of walking to get there, the store could potentially charge an extra $1 to have the t-shirt brought down to the concierge desk of the department store for a quick pick-up.

45,536 thoughts on “Department Store Industry”

  1. The Best Go-karts offer thrilling speed, superior handling, and safety features. Top models include the Razor Crazy Cart for kids, the Coleman Powersports KT196 for durability, and the Segway Ninebot Electric GoKart for advanced tech. These go-karts provide fun and excitement for enthusiasts of all ages.

  2. Cheers to the article along with wonderful guidelines.. perhaps My spouse and i in addition feel that efforts can be the key element of receiving good results. alexistogel

  3. Best Aluminium Windows – Eternia Windows

    Immerse your home in natural light and modern design, knowing you’ve chosen the best aluminium windows available. Experience the perfect blend of innovation and style with Eternia Windows, where quality meets sophistication.

  4. escorts in Lahore
    the cultural capital of Pakistan, is a bustling metropolis known for its rich history, vibrant culture, and warm hospitality. In recent years, Lahore has also gained a reputation for its thriving escort industry, catering to discerning clients looking for companionship and intimacy.

  5. The Science Gifts shop, the N°1 site in US for scientific objects, decorations and toys for children and adults Discover some unusual gifts.

    storm glass

  6. Are you an Indian business owner in search of the perfect e-commerce platform? Look no further! In this article, we will explore the top Shopify alternative in India. From user-friendly interfaces to robust features, these platforms offer a wide range of options to help you create your dream online store.
    https://www.commrz.com/website/commrz-vs-shopify

  7. The Science Gifts shop, the N°1 site in US for scientific objects, decorations and toys for children and adults Discover some unusual gifts.

    storm glass

  14. Hi! this is an amazing article you shared with useful insights. Thanks for giving such a info on this platform. If interested please do check my website Sportsdunia for latest Football News, Predictions and coverage of full matches.

  15. بوابة الإجابات، الموقع الأمثل للمساعدة في حلول واجابات اسئلة المناهج التعليمية والكتب الدراسية ويساعد الطلاب والمعلمين للعثور على إجابات سريعة وموثوقة لأسئلتهم.

    القي نظرة خفيفة على الموقع :
    https://ask.bejabat.com/

    #بوابة_الإجابات
    #بوابة_الإجابات
    #ask_bejabat

  18. This is really fascinating, You are a very professional blogger. I’ve joined your rss feed and sit up for searching for more of your great post. Also, I have shared your site in my social networks! acim podcast

  19. EE88 là một trong những trang web đáng tin cậy và hàng đầu trong lĩnh vực cá cược trực tuyến ở Việt Nam hiện nay. #ee88 #ee88uclub

  20. Your article truly brightened my day! It’s evident you’re passionate about your subject matter, and your expertise shines through. Thank you for sharing such uplifting content with us. Looking forward to more! You can also check Security Guard Services in Riverside for a safe future!

  21. “بوابة الإجابات” هو موقع متخصص في حلول الأسئلة المتعلقة بالمناهج التعليمية والكتب الدراسية. يمثل المصدر المثلى للطلاب والمعلمين الباحثين عن إجابات شاملة وموثوقة. يغطي الموقع مجموعة واسعة من المواضيع الدراسية والصفوف الدراسية، ويركز بشكل خاص على المناهج التعليمية والكتب الدراسية في المملكة العربية السعودية. استفد من مصادرنا التعليمية القيمة واحصل على حلول سريعة ودقيقة لأسئلتك. اكتشف بوابة الإجابات اليوم واستفد من الإجابات الموثوقة المقدمة بواسطة مجتمعنا التعليمي المتميز.
    https://ask.bejabat.com/

  29. Thank you! I’m glad you enjoyed the article. Please suggest any topics or areas you’d like to explore further. Your input is highly valued and appreciated!
    Visit at – Amenify

  30. في قلب المشهد التجاري المزدهر في الكويت، تبرز شركة بروفيكسر كمنارة للابتكار والتميز. لقد رسخت هذه الشركة المتطورة مكانتها كشركة رائدة في المنطقة، حيث تقدم حلولاً رفيعة المستوى في مختلف المجالات، بما في ذلك تكنولوجيا المعلومات والاستشارات والهندسة. مع فريق من المهنيين ذوي المهارات العالية والشغف لتقديم نتائج استثنائية، اكتسبت Profixr سمعة طيبة لالتزامها بالجودة والموثوقية ورضا العملاء. سواء كان الأمر يتعلق بتطوير حلول برمجية مخصصة، أو تقديم خدمات استشارية متخصصة، أو تقديم دعم هندسي عالي المستوى، فإن خبرة Profixr وتفانيها جعلتها شريكًا مفضلاً للشركات والمؤسسات في جميع أنحاء الكويت. من خلال البقاء في طليعة التقدم التكنولوجي واتجاهات الصناعة، تواصل Profixr دفع حدود ما هو ممكن، مما يدفع النمو والنجاح في السوق الكويتي.
    https://repairtbakat.com/

  31. في قلب مدينة الكويت، تبرز شركة بروفيكسر كمنارة للابتكار والتميز في مجال الهندسة والبناء. مع فريق من المهنيين ذوي المهارات العالية، أنشأت Profixr نفسها كشركة رائدة في تقديم حلول من الدرجة الأولى لمشاريع البنية التحتية الأكثر تعقيدًا في البلاد. من وضع المفهوم إلى الإنجاز، أكسبها تفاني الشركة في الجودة والسلامة والتسليم في الوقت المناسب سمعة طيبة كشريك موثوق به لعملاء الحكومة والقطاع الخاص. مع التركيز القوي على البحث والتطوير، تظل Profixr في طليعة اتجاهات الصناعة، حيث تستفيد من التقنيات المتطورة لتعزيز الكفاءة والاستدامة في مشاريعها. ونتيجة لذلك، لعبت الشركة دورًا فعالًا في تشكيل المشهد الحديث للكويت، وتركت أثرًا دائمًا على التنمية الاقتصادية والاجتماعية في البلاد.
    https://repairtbakat.com/

  32. في قلب مدينة الكويت، تبرز شركة بروفيكسر كمنارة للابتكار والتميز في مجال الهندسة والبناء. مع فريق من المهنيين ذوي المهارات العالية، أنشأت Profixr نفسها كشركة رائدة في تقديم حلول من الدرجة الأولى لمشاريع البنية التحتية الأكثر تعقيدًا في البلاد. من وضع المفهوم إلى الإنجاز، أكسبها تفاني الشركة في الجودة والسلامة والتسليم في الوقت المناسب سمعة طيبة كشريك موثوق به لعملاء الحكومة والقطاع الخاص. مع التركيز القوي على البحث والتطوير، تظل Profixr في طليعة اتجاهات الصناعة، حيث تستفيد من التقنيات المتطورة لتعزيز الكفاءة والاستدامة في مشاريعها. ونتيجة لذلك، لعبت الشركة دورًا فعالًا في تشكيل المشهد الحديث للكويت،
    https://repairtbakat.com/

  33. في قلب مدينة الكويت، مركز مزدهر للابتكار وريادة الأعمال، تبرز شركة بروفيكسر كمنارة للتميز في عالم التكنولوجيا والحلول البرمجية. تأسست شركة Profixr على مبادئ الابتكار والإبداع والتركيز على العملاء، وقد برزت كلاعب رائد في المنطقة، حيث تقدم مجموعة واسعة من الخدمات والمنتجات المتطورة التي تلبي الاحتياجات المتنوعة للشركات والأفراد على حد سواء. مع فريق من المهنيين المهرة والخبراء في مجالاتهم، أنشأت Profixr سمعة طيبة في تقديم حلول رفيعة المستوى مصممة لتلبية المتطلبات المحددة لعملائها. من تطوير البرمجيات المخصصة إلى التسويق الرقمي وحلول التجارة الإلكترونية، لا تعرف خبرة Profixr حدودًا، مما يجعلها الشريك المفضل لأي شخص يسعى إلى تسخير قوة التكنولوجيا لدفع النمو والنجاح.
    https://repairtbakat.com/

  34. في قلب مدينة الكويت، تبرز شركة بروفيكسر كمنارة للابتكار والخبرة في مجال الهندسة والبناء. باعتبارها شركة رائدة في مجال توفير الحلول الشاملة، اكتسبت Profixr سمعة طيبة في تقديم خدمات رفيعة المستوى تلبي الاحتياجات المتنوعة لعملائها. وبفضل فريق من المحترفين المتمرسين وبنية تحتية حديثة، نجحت الشركة في تنفيذ مجموعة واسعة من المشاريع، بدءًا من التطويرات السكنية والتجارية وحتى المشاريع الصناعية ومشاريع البنية التحتية. إن التزام Profixr بالتميز والجودة ورضا العملاء قد أكسبها قاعدة عملاء مخلصين، وكانت مساهماتها في المشهد سريع التطور في الكويت فعالة في تشكيل التنمية الحضرية في البلاد. سواءً كان الأمر يتعلق بتقديم خدمات استشارية متخصصة، أو تنفيذ مشاريع بناء معقدة، أو تقديم حلول صيانة مخصصة، فقد أثبتت شركة Profixr نفسها كشريك موثوق به للشركات والأفراد على حدٍ سواء في الكويت.
    https://repairtbakat.com/

  35. عندما يتمضى كولومبو أو يتوقف عن العمل، فهي تجربة مرهقة وممحاة، خاصة في محيط ملبورن الحارة في الكويت. وهنا يأتي دور فني كهربائي ماهر يستطيع به – وهو بطل يستطيع تشخيص المشكلة البسيطة بسرعة، مما يجعل المكان ويمنع من حدوث ذلك. يمتلك أحدث التقنيات في الكويت لمعرفة واسعة بالقوانين والقوانين الكهربائية المحلية، بالإضافة إلى الخبرة في العمل بالتكنولوجيا الكهربائية الفريدة الموجودة في المنازل الكويتية. وسوف يصلون على الفور، ومجهزين التقنيات والتقنيات الحديثة، وسيعملون شباب خريجي الحل، مما يضمن أن تكون آمنة مرة أخرى. بفضل خبرتهم، يمكنك أن تطمئن إلى أن نظامك الكهربائي في أيدٍ أمينة، يعود إلى مجهولك الشعبي بهدوء وواثق.
    https://www.artisticelectric.com/

  36. عندما يتعلق الأمر بالمشاكل الكهربائية في 00000000000000000000000000000000000000000000000000000 يمكن أن يلبي ماهر تقديم مجموعة واسعة من الخدمات، مستخدمًا الأطفال الصغار مثل استبدال مفاتيح الإضاءة والصالح المناسب، إلى المخاطر الأكثر شيوعًا مثل تركيب لوحات كهربائية جديدة وتوصيل الأسلاك للمنازل بأكملها. في مناخ الكويت الساخن والمرطب، توجد تعدي نظام كهربائي يعمل بشكل جيد ولهذا السبب هناك أي شيء آخر. لن يقوموا الآن بإصلاح المشكلة المتشابهة، بل سيقدمون أيضًا نصائح القيمة حول كيفية استبعاد المواهب الكهربائية المستقبلية، مثل الإنجاز وأضواء الوامسة. بفضل خبرتهم، يمكنكم الاطمئنان إلى أن هناك آلاف آمنة وموفرة للطاقة، مما يضمن راحة البال وخفيفة أي عدد متنوع من الكهرباء.
    https://www.artisticelectric.com/

  37. عندما يتعلق الأمر بضمان سلامة وأداء النظام الكهربائي لمنزلك في الكويت، فلا غنى عن جهاز كهربائي موثوق وماهر. مع تنظيم الحرارة والحرارة والاعتماد على تكييف الهواء، يتم وضع الإلكترونيات الكهربائية العامة في الكويت على المحك، وحتى أدنى عطل يمكن أن يكون له عواقب وخيمة. سيتمكن الفني المختص من تشخيص وتصحيح المشكلات المتعلقة بالأسلاك المعيبة وقواطع الدائرة الكهربائية المتعثرة المتعثرة المعطوبة، واستعادة الطاقة إلى آلاف وتوفير راحة البال. علاوة على ذلك، يجب أن يكون المرشح المتميز ذو خبرة جيدة بالقوانين واللوائح الكهربائية المحددة في الكويت، مما يميز جميع الإصلاحات والتركيبات حسب الرغبة. من خلال الاستعانة بفني كهربائي آمن، ستتجنب التعرض للحرائق الكهربائية والأضرار التي تسببها، وبالتالي الوصول إلى مساحة آمنة للتنقل في قلب الكويت.
    https://www.artisticelectric.com/

  38. عندما يتعلق الأمر بالمشاكل الكهربائية في الآلاف في الكويت، فمن الضروري أن يكون لديك فني كهربائي منزلي موثوق وجدير رسميًا على الاتصال السريع. يمكن للفني الماهر تقديم مجموعة واسعة من الخدمات، كافية من الضمانات والإصلاحات وحتى التركيبات والترقيات الكهربائية. سواء كنتم قادرين على تشخيص المشكلة بسرعة، مما يتيح لك عرضًا تفصيليًا وحلاً. ابحث عن فني مرخص ومؤمن وذو خبرة في العمل مع أرقام الإنترنت العصبية الكهربائية في الكويت، والذي يمكنه تقديم خدمات الطوارئ على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وسلامتك وراحةك. بفضل خبرتهم، يمكنك الاطمئنان إلى أن النظام الكهربائي في الآلاف يعمل وأمان، مما يوفر راحة البال لك بالتركيز على الأشياء الأكثر أهمية.
    https://www.artisticelectric.com/

  40. 瓜神网汇聚全网“曝料”八卦秘闻第一线.提供社会热点吃瓜,黑料,八卦,娱乐等各方面最新吃瓜资讯.不仅有明星密闻,还有抖音,快手,微博,推特,微米圈,斗鱼虎牙等各大平台网红 …
    Website: https://guashen.org/

  41. Does your blog have a contact page? I’m having a tough time locating it but, I’d like to send you an email.
    I’ve got some suggestions for your blog you might be interested in hearing.Either way, great website and I look forward to seeing it develop over time.
    Feel free to surf to my blog post jawara88 slot

  42. Це справді цікаво, Ви дуже досвідчений блогер. Я приєднався до вашої стрічки і з нетерпінням чекаю на нові ваші чудові публікації. Крім того, я поділився вашим сайтом у своїх соціальних мережах!
    jawara88 slot

  43. تعد العاصمة الحدائق في جدة، المدينة المنورة المحاطة بالمناظر الطبيعية الهيدرولوجية الشاسعة في المملكة العربية السعودية، طريقة رائعة لمنطقة واحة هادئة في وسط الصاخبة. من خلال التخطيط، يتوقع بالتفاصيل، يمكن لحديقة مورقة ونابضة أن تزدهر في هذا المناخ القاحل، مما يوفر ملاذًا لصخب الحياة في المدينة. ومن خلال اختيار نباتات مقاومة للجفاف، مثل عصارة الصبار، ودمجها مع أدوات الري، يمكن للأشخاص إنشاء مساحة خارجية جميلة ومستدامة. بالإضافة إلى ذلك، فإن دمج النباتات المحلية، مثل زراعة النباتات ونخيل التمر، يمكن أن تقوم به من خلال السحر محليًا لتوفير المياه. من خلال عناصر الجمع بين الخشب والتصميم الذكي، مثل مناطق الجلوس المظللة والميزات الزخرفية المائية، مع استخدام المواد الطبيعية، مثل الخشب والخشب، يمكن تحويل حديقة جدة إلى ملاذ مذهل ومدهش للترفيه والتسلية.
    https://www.gardensjedh.com/

  45. Popularcert is your trusted partner in ISO certifications, we’re dedicated to simplifying the certification process for businesses of all types and sizes. With our holistic approach and expert guidance, we pave the way for your business to attain certifications efficiently and effectively.https://popularcert.com/

  46. Play the fully updated 55Club Promotion Rules version with trusted withdrawals. Experience the Dream99 game now, register and log in to receive instant cash, play and accumulate coins to withdraw to your ATM, attracting the most gamers.#55club
     

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *