Revenue Management in the Golf Industry

 

Golf Industry Overview 

Golf is a great sport! Why? Because it is one of the few sports that you don’t have to be in shape to play it and play it well! Just google John Daly and you’ll know what I mean. Golf is a very popular sport because it’s social and it requires as much mental ability and concentration and it does physical.

There are more than 35,112 (http://en.wikipedia.org/wiki/Golf) golf courses worldwide and many of them are located in resorts and tourist hot spots. Half of all golf courses are located in the United States and it probably has to do with the abundance of real estate in the country. But of course, like everything else in the world, the next big thing is golfing in China, which has exploded in popularity since its introduction to the country in 1984.

The National Golf Foundation (http://www.ngf.org/) and Golf Digest (www.golfdigest.com) offer plenty of information about the golf industry and its latest news.

Golf is popular amongst both men and women and there are plenty of professional tours around the world. The PGA and LPGA tours and the most popular for male and female professional golfers and they have some of the biggest prize purses in the industry. I think golf is the greatest sport in the world and I am biased because I’ve been playing it since I was four years old. But this is how I convinced a friend: I told him that if I was a famous professional athlete of any sort I would pick golf. Why? Because it’s the only sport where your professional career could last as long as a regular job. I can be a professional golfer until I’m retired! And after that I can even join the Senior PGA tour where I can still make a great living. Just ask Lee Trevino of Chi Chi Rodriguez.

The problem with golf and revenue management is that it usually charges a fixed price and it’s hard to control duration, which places it in Quadrant 3 of the RM levers. Since it is a social sport and depending on the size of the group, type of course and weather, it is very hard to estimate how long it’ll take a group to finish a round of golf.

Space in golf is pretty fixed and it is defined

This is how a round of golf is usually priced:

–       The golfer pays a “green fee” that allows him/her to play a round of 18holes

–       The time it takes to finish the 18 holes varies greatly depending mostly on the size of the group

–       It is categorized as a “gentlemans” sport and it’s considered rude to hurry other players

 

Space

The golf industry defines space implicitly in that they are in charge of the space and they do not require to sell a specific part of that space but the whole course or golf range.

Golf courses divide their space up in different types, duration and distance for their holes. They also add other types of spaces like golfing ranges where they can get additional revenue from customers that don’t necessarily want to play a full round of golf.

 

They can also use the space to generate additional revenue, for example:

–       They have the golf range that serves the golf course

–       A golf pro shop to generate retail sales

–       Professional services like gripping clubs

–       Professional lessons (might not take space but generate additional revenue)

–       Bars (19th hole)

–       Other F&B outlets like restaurants

 

 

Some creative solutions to generate additional revenue using the space could be:

 

 

–      Offer spa and sauna services in their locker facilities if they have them

–       The space could also be rented out for events, such as weddings and outdoor concerts

–       They could do outdoor cinemas at night

–       They could have summer camps at night for kids

 

 

 

 

Time

The golf industry uses time implicitly because it is very hard to know how long it will take a group to finish a round of golf and it is very hard to control it without annoying customers. There are things that can be done, for example:

–       Discount if the group is done before X amount of time

–       Charge for time and not for rounds (problems with slow foursomes)

  • Slower ones must be willing to let faster ones go through

–       Charge different prices based on weather forecasts (a discount for a potentially rainy day, give they sign  a disclaimer)

–       Older people have to be 3 or less per group

–       Field marshals to help ease the time pressures

–       Use ball finders in certain holes to make finding the ball easier (reducing time). This could be very helpful in markets where labor is inexpensive

–       Caddies for bigger foursomes (time controllers and sell them as free caddies or charge)

–       Charge higher for “professional caddies” who will make play faster

 

Price

There are several rate fences that can be used in golf in order to charge different prices at different times or level of service. Some of them were mentioned in the previous point because they go hand in hand with time, but some additional examples are:

–       Charge different prices

  • Morning vs afternoon
  • Weekday vs weekend

–       Golf cart to have fences for bundling and other services

–       Charge for time and not for rounds (problems with slow foursomes)

  • Slower ones must be willing to let faster ones go through

–       Advanced payment to reduce no-shows and determine overbooking levels too

–       Cancellation Fees for no-shows

–       Booking curves in order to determine which days are the ones with the most demand

–       BUNDLING

–       Daily traffic curves to determine what time of days are the best tees (every half hour?)

–       Pay extra to pass a slow “foursome”

–       Charge different prices based on weather forecasts (a discount for a potentially rainy day, give they sign a disclaimer)

 

When it comes to Golf Ranges, which could be an add-on to a golf course or free standing, has a lot of RM opportunities too:

–       Different prices for the bucket at different times based on Curves by time and day of week (with length of stay too)

–       Offer unlimited balls for a pre-determined LOS instead of charging by the bucket… This way we know exactly how long they will last.

–       Offer different quality of balls and charge more or less for them (makes hard to sort them but could be worth the effort)

–       Charge more at night or day depending on demand

–       Offer virtual ranges

–       Time and price could also be enhanced by having some kind of set path:

  • 10 shots at three different distances with three different clubs

–       Be able to reconfigure the range and/or the booths where the players shoot the balls

 

There are many things that can be done with golf revenue management. But the most important thing to do before rolling out RM initiatives is to test it first. A new RM strategy might sound exciting but it could be a potential source of dissatisfaction with the customer and reduce revenue instead of improving it.

331 thoughts on “Revenue Management in the Golf Industry

  1. https://novin-wire.com/
    قیمت فروش سیم مفتول گالوانیزه گرم + سیم مفتول گالوانیزه سرد + سیم مفتول سیاه فابریک + سیم مفتول با روکش مس + مسوار + سیم آرماتور بندی + سیم رابیتس بندی + سیم عایق بندی + سیم اسکوپ + سیم نجاری + سیم گلخانه ای + سیم گل سازی + بازار آهن تهران + بازار آهن اصفهان + بازار آهن زنجان + بازار آهن مشهد + بازار آهن شیراز + بازار آهن ملل + بازار آهن مکان + بازار آهن شادآباد + توری حصاری + توری فنس + توری گالوانیزه + توری مرغی + توری فرنگی + توری گابیون + توری سنگ + توری باغی + توری ویلا + توری حیاط خلوت + توری پرسی + توری جوشی + توری شبکه + توری مش + توری رولی + توری فنچی +توری زنجیری + سیم خاردار خطی سوزنی + سیم خاردار حلقوی + سیم خاردار حلقوی تبری + سیم خاردار تیغی برقی + رابیتس مسعود + رابیتس صادق + رابیتس ایران + وایرود + کلاف میلگرد کم کربن

  2. I agree with your post as this article presents a complete disregard and lack of understanding of how culture should be presented. From reading the apology post it appears as though the creators were attempting to create a psychological ‘click bait’ style post that was intended to draw traffic by making the statement that people were doing something wrong. However in the actual content they offered no credible evidence and appeared to merely suggest their own opinion on how the activity of eating this dish should be performed. Overall it was an ill advised way of promoting an opinion piece and hopefully next time additional thought will be given before articles are published.new projects in bangalore

  3. شروع معامله در بورس
    شروع معامله در بورس مانند قدم گذاشتن در هر کسب و کار و حرفه با سردرگمی و ابهامات زیادی روبرو می باشد. سوالات متعددی مانند معامله در بورس را از کجا شروع کنیم؟ چطور و چه زمانی سرمایه گذاری کنیم؟ چطور زمان انجام معاملات در بورس را تشخیص دهیم و ده ها سوال دیگر که ذهن را به خود مشغول می کنند.


  4. با توجه به تخصصی بودن مباحث مطرح شده در دوره های آموزش بورس، در نتیجه باید از علم اساتیدی در این حوزه استفاده نمود که تجربه، دانش و تخصص را با هم تلفیق کرده باشند. استفاده از تجربه این افراد می تواند مسیر را برای رسیدن به موفقیت و سودآوری هموارتر کند. تحلیل نوین، به عنوان مرجع تخصصی آموزش بورس در مشهد ارائه دهنده دوره های آموزشی مقدماتی و پیشرفته در این حوزه بوده و می تواند گزینه ای مناسب برای تبدیل شدن به معامله گر حرفه ای به شمار آید

  5. تحلیل تکنیکال
    شروع معامله در بورس مانند قدم گذاشتن در هر کسب و کار و حرفه با سردرگمی و ابهامات زیادی روبرو می باشد. سوالات متعددی مانند معامله در بورس را از کجا شروع کنیم؟ چطور و چه زمانی سرمایه گذاری کنیم؟ چطور زمان انجام معاملات در بورس را تشخیص دهیم و ده ها سوال دیگر که ذهن را به خود مشغول می کنند.

  6. I agree with your post as this article presents a complete disregard and lack of understanding of how culture should be presented. From reading the apology post it appears as though the creators were attempting to create a psychological ‘click bait’ style post that was intended to draw traffic by making the statement that people were doing something wrong. However in the actual content they offered no credible evidence and appeared to merely suggest their own opinion on how the activity of eating this dish should be performed. Overall it was an ill advised way of promoting an opinion piece and hopefully next time additional thought will be given before articles are published.pkv games

  7. Makoons Best Play School in Vasundhara India’s fastest growing Preschool franchise established to fill the gap that exists in preschool education. Our Program is developed for overall development of a child with methods and techniques never before used in preschool education.

  8. Thank you for this outstanding piece of information. Finishing a programming degree program in any U.S. college involves completing a ton of programming assignments. If you would like someone to Do my Programming homework make an order now.bitcoin trader

  9. Thank you for this outstanding piece of information. Finishing a programming degree program in any U.S. college involves completing a ton of programming assignments. If you would like someone to Do my Programming homework make an order now.bitcoin lifestyle review

  10. تیم طراحی خلاق و حرفه‌ای کادرنو با طراحی بنرهای تبلیغاتی جذاب، در کنار شماست تا کمک کند در دنیای آنلاین بدرخشید.
    این روزها، کسب‌وکارهایی که از بنرهای تبلیغاتی جذاب برای تبلیغ محصول و خدماتشان استفاده می‌کنند؛ بیشتر دیده می‌شوند و بسیار موفق‌ترند.
    اما همه بنرهای تبلیغاتی مثل هم نیستند و لزوما نتیجه نهایی یکسانی برای کسب‌و‌کار شما ندارند. بنری برایتان ترافیک بالایی به‌همراه خواهد داشت که جذاب و اصولی طراحی شده باشد.

  11. در اوریسا می‌توانید با هر سلیقه و بودجه‌ای اطلاعات مربوط به سالن‌های زیبایی زنانه و مردانه را پیدا کنید
     

  12. This site is a help us many many way .I also like it.This is a nice post. So i want to share Looking for Best Student Laptops? Get all information to buy Best student laptops tips. Find the best Student Laptops today. The student atmosphere may be insensitive and random therefore you will necessitate a sturdy, strong laptop. The student laptop must be especially moveable with excellent battery life.locksmith Kona

  13. تعمیر کولرگازی در برند های مختلف، بررسی ایرادات و مشکلات مختلف آنها

    در این مقاله به توضیح صفر تا صد تعمیر کولرگازی پرداخته شده است. بنابراین در نظر داشته باشید با مطالعه ی مطالب این سایت و پس از مدتی کسب تجربه به راحتی می توانید تعمیرات کولرگازی را انجام دهید.

    در همین ابتدا نیاز است مقاله ی کولرگازی را مطالعه بفرمایید. اگر کاربر استفاده از کولر گازی هستید لطفاً برای تعمیرات دستگاه خود حتماً با یک شرکت مجاز یا نمایندگی کولرگازی تماس حاصل فرمایید. به هرحال تلاش ما این بوده که مطالب در حدی ساده و گویا باشد که برای غیر متخصص ها هم قابل فهم باشد.

    اگر برای آموزش تعمیرات کولرگازی این مقاله را می خوانید پیشنهاد من این است که در ابتدا حتماً مطالب یونیت خارجی، تبرید و سرویس کولر گازی در سایت را مطالعه فرمایید، در ضمن مطالبی مانند نحوه ی برخورد با مشتری و تاریخچه ی تهویه مطبوع پس از این مقاله کمک شایانی در بالابردن سطح کاری شما دارد که به رایگان در سایت قرار داده شده است.

    توجه داشته باشید مواردی که راجع به آن صحبت می شود علاوه بر در نظر گرفتن علم تبرید نتیجه ی سالها تجربه در تعمیرات سیستم های تهویه مطبوع می باشد.

    قبل از توضیح ایرادات و نحوه ی تعمیرات این را بدانیم که موارد تعمیراتی در تمام برندهای بازار مشترک می باشد و نحوه ی تعمیر در تمام برندها صدق می کند. با این حال در زیر نام ۵۱ کمپانی برای آشنایی بیشتر شما با نام های کولر گازی، شناخت و سپس تعمیر ذکر شده است.

  14. تعمیر کولرگازی در برند های مختلف، بررسی ایرادات و مشکلات مختلف آنها

    در این مقاله به توضیح صفر تا صد تعمیر کولرگازی پرداخته شده است. بنابراین در نظر داشته باشید با مطالعه ی مطالب این سایت و پس از مدتی کسب تجربه به راحتی می توانید تعمیرات کولرگازی را انجام دهید.

    در همین ابتدا نیاز است مقاله ی کولرگازی را مطالعه بفرمایید. اگر کاربر استفاده از کولر گازی هستید لطفاً برای تعمیرات دستگاه خود حتماً با یک شرکت مجاز یا نمایندگی کولرگازی تماس حاصل فرمایید. به هرحال تلاش ما این بوده که مطالب در حدی ساده و گویا باشد که برای غیر متخصص ها هم قابل فهم باشد.

    اگر برای آموزش تعمیرات کولرگازی این مقاله را می خوانید پیشنهاد من این است که در ابتدا حتماً مطالب یونیت خارجی، تبرید و سرویس کولر گازی در سایت را مطالعه فرمایید، در ضمن مطالبی مانند نحوه ی برخورد با مشتری و تاریخچه ی تهویه مطبوع پس از این مقاله کمک شایانی در بالابردن سطح کاری شما دارد که به رایگان در سایت قرار داده شده است.

    توجه داشته باشید مواردی که راجع به آن صحبت می شود علاوه بر در نظر گرفتن علم تبرید نتیجه ی سالها تجربه در تعمیرات سیستم های تهویه مطبوع می باشد.

    قبل از توضیح ایرادات و نحوه ی تعمیرات این را بدانیم که موارد تعمیراتی در تمام برندهای بازار مشترک می باشد و نحوه ی تعمیر در تمام برندها صدق می کند. با این حال در زیر نام ۵۱ کمپانی برای آشنایی بیشتر شما با نام های کولر گازی، شناخت و سپس تعمیر ذکر شده است.

  15. saffron price

    A global leading supplier of quality saffron
    We export TENS OF TONS OF SAFFRON annually to various countries including: Spain, Italy, Germany, Netherlands, Belgium, Hungary, Austria, Sweden, Afghanistan, Turkey, Iraq, Saudi Arabia, UAE, Oman, Qatar, Kuwait, Australia, Vietnam, Malaysia, Indonesia, Singapore, China, Hong Kong, India, Mauritius, USA.

    Esfedan saffron Co. is specialized on whole red thread Persian saffron. We offer the premium quality saffron and top saffron grades. East Esfedan saffron is harvested from high quality saffron farms and its 100% natural red threads exclude any chemical or preservatives. Our saffron is made up of all red stigmas which have been professionally cut and separated from the style by hand, making sure there is absolute no break or damage to the saffron threads. it’s then naturally flash-dried, a method for preserving taste, vitamins, or nutrients and minerals in the process. You can test the quality of our saffron with just your eyes and nose. as soon as you open each of our premium quality saffron packages you will experience an amazing natural red color comes along with the smooth nice smell of this magical spice that spread all over the place; which strongly prove that our saffron has no artificial components and its 100% natural and high quality.

Leave a Reply

Your email address will not be published.